【财经分析】从数字经济到“数字中国” 在细分赛道深耕中投资者应该注意什么？

近年来，数字经济相关政策接连出台。在国家顶层设计规划下，行业发展趋势向好。从数字经济到“数字中国”，将会涌现哪些新机遇？投资者应该如何“掘金”数字经济？有哪些细分赛道值得关注？记者近日对此进行调研。

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赋能百行千业

工信部数据显示，2012年至2021年，我国数字经济规模从11万亿元增长到45.5万亿元，多年稳居世界第二，数字经济占国内生产总值比重由21.6%提升至39.8%。

当前，数据是驱动经济发展的重要引擎和战略资源，已成社会共识。《数字中国建设整体布局规划》的发布，更是将数字经济的定位提至一个新的高度，重磅文件的发布夯实了数字经济产业在国民经济发展中的砥柱地位。

上海德拓信息技术有限公司创始人、董事长谢赟在数字经济领域浸润多年，他表示，当前数字新引擎，正在不断赋能百行千业。对于企业来说，如何真正将大数据技术应用起来，实现大数据在企业中的落地，发挥大数据技术的价值，至关重要。

数字经济与金融科技紧密相连。联泰基金总经理尹彬彬以资管行业为例，他认为，在政策指引下，全国范围内将会掀起新一轮的数字基建浪潮和数字产业争夺浪潮。资管机构可借助政策东风，通过技术创新和机构合作双路径，加快数字化转型进度、强化数字基建深度，实现高质量发展。

“我们作为独立三方基金销售机构，今后将继续在金融科技加持、数字思维规划下，不断迭代集成数据整合、建模分析等功能于一体的综合型数据平台，把数字基因植入到机构投资者开户交易、风控管理、投后跟踪等全链条中，构建以用户和场景为核心的服务体系，满足机构投资者业务创新需求，助力资管机构数字化、智能化转型。与此同时，还将持续强化与智库、研究机构等合作，提升数据资源的规模和质量，助力大资管行业打破数据孤岛、构建数据统一大市场。”尹彬彬说。

面对新趋势、新动能，国内头部公司也加速深耕。多年来，复星集团一直坚持产业深度发现价值、产业生态赋能价值、产业运营提升价值。复星集团相关负责人告诉记者，“从我们产业地图来看，在数字经济方面，我们也布局了很多企业，比如上海钢联等。”

数字经济季报行情阶段浮现

近两个月，“数字经济”概念在资本市场也表现不俗，多番领涨大盘，其中万兴科技、立昂技术、久远银海、用友网络、科安达、特发信息、数据港等股票，还曾一度集体封板。

随着资本市场步入一季报的密集披露期，以及经济政策的校准期，中信证券联席首席策略师裘翔表示，由于经济恢复节奏和结构有所分化，机构密集调仓和赛道转换会告一段落，数字经济交易热度逐步向上下游扩散。从配置上看，数字经济产业逻辑和全球流动性拐点逻辑已演变为年度级别主线，季报行情作为阶段性主线开始浮现。

申万宏源认为，从去年开始，数字经济已经逐渐成为产业市场和资本市场的一致主题，再加上政策高度足够，市场或会产生增量的产业链机会，比如，从最初的流量基建侧、东数西算到工业应用，再到如今数据要素和数据交易等。

国联证券研究报告也显示，第三产业数字化引领行业转型发展，持续看好2023年信创和数字经济两条主线的机会。

投资者应该注意什么？

关于数字经济范围，2021年国家统计局相关文件进行了统一，分为数字产业化、产业数字化两个部分。其中数字产业化主要包括数字产品制造业、数字产品服务业、数字技术应用业、数字要素驱动业四个方面。而产业数字化则主要聚焦于数字化效率提升上。

对于投资者来说，在数字经济的细分赛道深耕中应该注意什么？

一是聚焦软件行业新技术迭代带来的新机会。科创板上市公司星环科技创始人、CEO孙元浩告诉记者，“国产替代带来很多发展机遇，虽然我国关键核心技术受制于人的整体局面还未改变，但是在很多领域国内不断涌现的新技术，比如我们在大数据模型处理、分析引擎等领域，已经做到了领先世界，国外相关公司想要赶超我们可能还要花费一到两年的时间。在换道超车的路上，我们已经远远走在了前面，新技术对老技术的替代，也将会为我们带来更多的机会。”

二是挖掘行业转型格局变化中涌现的新机遇。以支付行业头部企业汇付天下为例，其董事长兼CEO周晔认为，支付作为经济活动的重要环节，是数字经济的重要基础设施之一。在产业数字化浪潮下，如何满足不同行业商家高效率定制解决方案的需求，成为支付行业发展的新机遇，因此公司打造了国内首个支付PaaS平台“斗拱”。“产业数字化基于连接、协同的生态建设，我们将产品和业务场景进行深度融合，建设支付基础设施，就是希望可以通过开放生态，满足所有企业的数字化支付场景需求。” 周晔说。

三是深耕数据产权结构性分置制度中产生的新价值。“数据被称为数字经济时代的‘石油’，正成为驱动经济社会发展的关键生产要素。目前各市场主体正在不断提升数据自身带来的生产要素价值，对数据资源进行深度挖掘。我相信，在这一过程中，随着数据产权制度核心内容不断完善，数据流通和交易全流程服务能力逐步提升，或将产生行业的‘新蓝海’。”谢赟说